AutoR智驾 | 2021-07-01 01:17 作者:雨来 1

滴滴出行在美纽交所低调上市,募资44亿美元,市值一度突破800亿美元

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滴滴出行上市之后,会不会加入新造车运动,如何进一步投资Robotaxi,其一举一动无疑都将影响中国的汽车产业格局。在它低调的背后,风起云涌。但从它在纽交所的表现来看,对于不确定的中美两国市场而言,它注入了一份稳定性。

成立9年的滴滴出行以一种极为低调的方式在2020年上半年的最后一天在纽交所正式挂牌上市 ,没有敲钟仪式,也没有任何的庆祝仪式。


尽管这是继阿里巴巴2014 年 250 亿美元募股之后,中国科技公司在美国最大规模的IPO。


滴滴出行股票代码为“DIDI”,发行价为每份ADS 14美元,位于指导区间上限。


开盘价约为 16.65 美元,较其每股 14 美元的首次公开募股价格上涨近 20%,盘中股价一度涨逾28%,Dealogic 的数据显示,滴滴通过此次股票发行筹集了 44 亿美元,按开盘价计算,滴滴的估值超过 800 亿美元。


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不过较Uber的940亿美元市值仍有一定差距,但较Lyft的市值远远超过,以当前市值计算,滴滴出行是世界第二大共享出行公司。


不过Uber当前的营收构成继有移动出行也有庞大的外卖收入,可以视为是滴滴与美团的结合。


滴滴出行此次IPO共发行2.88亿股ADS,原定募资总额超40亿美元。自递交招股书以来,滴滴已获得10倍超额认购,即获得超过400亿美元订单,提前超额完成原计划40亿美元的募资目标,提前结束认购。


滴滴称,此次募资30%用于扩大中国以外国际市场的业务;约30%用于提升包括共享出行、电动汽车和自动驾驶在内的技术能力;约20%用于推出新产品和拓展现有产品品类以持续提升用户体验;剩余部分可能用于营运资金需求和潜在的战略投资等。


全球化、打造自动驾驶出租车,投资开发电动汽车可以视为滴滴未来投资的三大方向。


不过全球化是滴滴相较UBER最大的短板,尽滴滴已经宣称是世界上最大的移动平台,其用户遍布中国和其他 15 个国家,包括巴西、墨西哥和俄罗斯。


但它仍然极度依赖国内市场:其 93% 以上的销售额来自中国。


该公司正在寻求改变这种状况。“我们渴望成为一家真正的全球科技公司。”担任 CEO 和总裁的 程维和柳青在给投资者的一封信中写道。


滴滴出行尽管十分低调,但在美国引发了广泛的关注。


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一方面将其与UBER进行对比,一方面关注滴滴在国外面临的反垄断调查。


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股权结构方面,IPO后,滴滴创始人兼CEO程维、滴滴联合创始人兼总裁柳青和滴滴高级副总裁朱景士合计持有9.8%的股权,按照1:10的超级投票权比例计算,不考虑IPO增发稀释的情况下,程维、柳青和朱景士三人合计投票权为52%。


其主要股东软银、优步和腾讯则共占股38.6%,投票权共占20.5%。


其中第一大股东的软银,在滴滴IPO后将持股20.2%,有10.7%的投票权;Uber持股为12%,有6.4%的投票权;腾讯持股为6.4%,有3.4%的投票权。


不过招股书中显示软银将在滴滴上市后退出其董事会,目前来看无论股权占比还是投票权,滴滴出行的实控权始终掌握在以程维为首的管理层的手中。


不过投资滴滴的创富程度却因人而异,一个广为传播的事件是一位名为王刚的早期投资者获得了上万倍的投资回报率。


招股书显示,滴滴天使投资人王刚2013年3月一共投资滴滴16万美元,上市后其权益将转为2000万股A类普通股,合11.2亿美元,投资回报倍数高达7000倍。如果王刚没有在7年里卖出老股的话,上市后其收益将超过1万倍。


而对于2013年投资1500万美元的腾讯、经纬,上市后这笔投资的账面收益近9亿美元,回报约60倍。此后的C轮 、D轮投资者,回报则在5-20倍不等。


而对于创始人程维因在公司中占股比较小,其财富增值程度远低于美团王兴和拼多多创始人黄峥。


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▲程维与柳青


不过据凤凰网报道,滴滴上市前突击增发240亿元股票,其中程维获170亿,柳青58亿元的股票激励,加上其他高管滴滴管理层总计获得价值约240亿元的股票激励。


在9年的奋斗之后,还是收获了创业者红利。


滴滴成立于2012年,从网约车业务起家,至今已成为涉足网约车、出租车、顺风车、共享单车/电单车、代驾、车服、货运、社区团购、金融和自动驾驶等服务的多元化企业。


其年活跃乘客为 4.93 亿,日均交易量为 4100 万。


招股书显示,滴滴的收入主要来自三大板块,分别是中国出行业务(中国网约车、出租车、代驾和顺风车等业务)、国际业务(国际出行和外卖等业务)和其他业务(共享单车和电单车、车服、货运、社区团购、自动驾驶和金融服务等业务)。


招股书显示,滴滴在2018年、2019年和2020年的营收分别为1353亿元人民币、1548亿元人民币和1417亿元人民币;而在截至2021年3月31日的3个月,滴滴的营收为422亿元人民币。


滴滴在2018年、2019年和2020年的净亏损分别为150亿元人民币、97亿元人民币和106亿元人民币;而在截至2021年3月31日的3个月,滴滴的净利润为55亿元人民币。


据媒体分析,在新业务上的巨大投入,是滴滴多年来持续亏损的重要原因之一。


今年一季度,滴滴实现了扭亏为盈,不过主要原因是剥离了橙心优选,其财务数据不再并入滴滴报表,并且带来了投资收益。


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▲2020年滴滴官方发布定制网约车D1


滴滴出行上市之后,会不会加入新造车运动,如何进一步投资Robotaxi,其一举一动无疑都将影响中国的汽车产业格局。


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▲4月19日,滴滴自动驾驶展发布全新硬件平台——在上海滴滴双子,整车经验在电子元件、整车等形象全面升级焕新。新平台搭载于滴滴XC90人物造型后,可在内核动画传感器、力感应自动驾驶系统、远程系统安装前引导和引导动画角色,将形成四个维度实现自动驾驶汽车的主驾驶。


在它低调的背后,风起云涌。


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▲2021年5月17日滴滴自动驾驶与广汽埃安达成战略合作全速推进量产全新一代新能源车


但从它在纽交所的表现来看,对于不确定的中美两国市场而言,它注入了一份稳定性。


商业是最好的润滑剂,创富是两国共通的语言。

智驾注:本文转载来源为AutoR智驾,由AutoR智驾转载。
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