AutoR智驾 | 2019-10-14 16:34 作者:小语 0

为给FF融资扫清障碍,贾跃亭正式申请个人破产重组

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据相关人士透露,真正属于贾跃亭个人的债务很少,90%以上的债务都是替公司担保的债务。截至目前,贾跃亭已替公司陆续偿还债务超30亿美金,剩余债务总额约为36亿美金,减去已冻结待处置国内资产以及可转股的担保债务,债务净额约为20亿美金。

10月14日,贾跃亭主动申请个人破产重组及成立债权人信托的传闻得到官方确认。贾跃亭债务处理小组在发布的《有关贾跃亭先生个人破产重组及成立债权人信托的声明》(以下简称声明)中表示,贾跃亭已于美国当地时间10月13日根据美国相关法律第11章(chapter 11)主动申请个人破产重组,贾跃亭方表示这将是解决贾跃亭个人余下债务并保障债权人利益的最佳方案。


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贾跃亭债务处理小组表示,作为个人破产重组方案的一部分,由债权人组成的委员会和信托受托人控制和管理的债权人信托也将同时设立,美国法院认定的贾跃亭全部资产和相关收益也将会通过这种方式转让给债权人。该方案完成后,贾跃亭将不再持有任何Faraday Future(FF)的股权。

 

该债务处理小组强调,贾跃亭一直本着对所有债务承诺到底的态度和责任,在此前已经陆续偿还了超过30亿美金。此次申请个人破产重组是为了更好更快地彻底解决个人余下债务问题,让每一位债权人可以得到平等偿债的机会。

 

分析人士表示,此次贾跃亭申请的个人破产重组和债权人信托方案,结合FF公司早前已完成的合伙人制度,可以视为是对FF的一次重大利好。该方案在彻底解决贾跃亭余下债务问题的同时,可以加速FF的融资,为未来FF的成功奠定一个坚实的基础,以实现FF公司股权资产价值以及债权人最终利益的最大化。

 

此前,在经历多次资产被冻结、拍卖之后,贾跃亭的国内资产事实上已经被清零;本次在美申请破产重组也意味着贾跃亭放弃了所有美国资产。在此,放弃乐视,放弃所有股权,放弃FF的CEO,放弃董事长,放弃所有相关的权益,一无所有的贾跃亭不得不接受未来几年为全体债权人打工的事实,倾尽全力来把FF做成。最大化FF和债权人信托的资产价值是贾跃亭剩下的唯一选择,而FF的成功和债权人未来得到足额清偿也是贾跃亭有可能走出破产重组甚至获取个人收益的唯一方式。

 

该方案是对所有债权人债务彻底解决的最佳方案


10月14日,贾跃亭债务处理小组通过微博对外发布了《有关贾跃亭先生个人破产重组及成立债权人信托的声明》。 根据该方案,贾跃亭在英属维尔京法院的禁令解除后,将把美国法院认定的全部个人资产,即个人持有的全部FF股权及相关收益权正式转入债权人信托;该信托由债权人委员会和信托受托人控制和管理。

 

据了解,贾跃亭在方案中给予了债权人最大的诚意。声明中强调,贾跃亭在提交个人破产重组申请时,主动给债权人提供了三重保障。首先,债权人依然保留对贾跃亭及其他直接债务人原有被冻结的所有中国资产的处置权;第二,除贾跃亭之外的原有债务人,继续履行他们的还债义务;第三,与之前只是拥有向担保人贾跃亭要求偿债的权利相比,全体债权人根据本方案在法律上有权利通过债权人信托参与贾跃亭资产的处置并获得相关的收益,这相当于在法律层面获得了强有力的偿债保障。

 

简单来说,全体债权人既可以通过债权人信托方式事实上提前拿到贾跃亭的全部个人资产,又可以在未来信托资产价值最大化后得到足额偿还,同时保留除贾跃亭之外的其他原有债务人的债权。

 

该债务小组相关人士告诉记者:“据我所知,贾总此前一直在筹划相关的还债方案,他之所以愿意作出如此巨大的个人牺牲,放弃掉所有个人资产转让给债权人,就是为了尽责到底,彻底解决个人债务问题,把FF做成,实现他的梦想。”

 

据相关人士透露,真正属于贾跃亭个人的债务很少,90%以上的债务都是替公司担保的债务。截至目前,贾跃亭已替公司陆续偿还债务超30亿美金,剩余债务总额约为36亿美金,减去已冻结待处置国内资产以及可转股的担保债务,债务净额约为20亿美金。

 

贾跃亭个人担保债务实现代偿还后,现实际借款人以及共同担保人的债务将转移至新债权人贾跃亭名下,并应向贾跃亭进行偿还。据悉,贾跃亭债务小组将会在下一步与相关借款人及共同担保人签署向贾跃亭的还款协议。  

 

贾跃亭此次主动申请个人破产重组以及债权人信托,相关方表示这是贾跃亭彻底解决个人债务问题的唯一方案,并称这也是最大程度保障债权人收益的最优方案。


在其发布的新闻稿中呼吁,贾跃亭主动申请个人破产重组,国家是否应该对这些尽责而不幸的债务人宽容些,通过法律建立起健全的自然人破产制度,给予包括贾跃亭在内的债务人一个重新开始的机会。

 

破产重组和破产清算有什么不同  

     

个人破产重组与个人破产清算不同,相比而言破产清算成本,可以直接豁免所有债务。破产重组是指企业或个人当下资不抵债的情况下,法律允许债务人向债权人提出一个重组方案,以某种资产保障的方式延期偿还,该方案还让债权人规避了三大风险。


首先,破产重组有更大的可能性使债权人得到最大程度的偿付从而减少了债权人只能得到少部分债务偿还的风险;第二,该方案防止了债权人争相诉诸法庭程序,个别债权人的恶意冻结及低价拍卖贾跃亭个人资产的行为,以致所有债权人平等偿债的权利被严重损害;第三,减少了债权人行使债权的时间成本、资金成本和不确定性风险。由此,这是实现债权人利益最大化的最佳解决方案。


“相对于之前只能通过担保权向贾跃亭要求偿债,现在债权人信托让我们通过提前拿到贾跃亭个人全部资产及收益权的方式增强了获得足额债务偿还的信心。”贾跃亭的一位债权人表示,“之前个别债权人试图通过冻结和拍卖贾跃亭个人所持FF股权的方式,以获得其所持债权的权益,这种方式对绝大多数债权人是极为不公平的,甚至完全得不到偿债机会,而所有债权人都寄希望于FF成功后的资产价值最大化而得到足额债务偿还。”


换言之,通过个人破产清算,在一定程度上绑定了债权人和贾跃亭的共同利益,即未来FF获得上市则可以与贾跃亭共享收益。


目前国内没有个人破产重组和个人破产清算的相关法律施行,但美国等欧美国家已经有了非常成熟的相关法律体系。虽然此次贾跃亭是在美国申请破产重组,但只要与债权人协议签署及债权人信托成立,这仍是有效解决贾跃亭余下债务并依托美国法律得以履行的方案。


而破产清算意味着一家企业或个人宣告破产,由清算小组接管,通过对公司或个人资产进行清算、评估和处理、分配的方式进行清盘,相关债权人将根据债权所占总债权的比例获得对应的赔偿,对于资不抵债的公司,债权人所能得到的赔偿通常无法填补债权损失,但债务人可以彻底免除所有债务。

 

贾跃亭债务解决有利于FF股权融资及IPO

     

贾跃亭此次主动申请个人破产重组以及成立债权人信托,其背后的目的更在于推动FF的融资。


在毕福康出任FF CEO后,正在进新新一轮融资活动,贾跃亭在完成个人破产重组及债权人信托这一方案后,对于FF而言去除了最大的债务风险。

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